Artículos de
Opinión | Germán Gorraiz López | 24-05-2013 |
La política
suicida de las principales entidades bancarias mundiales, en la concesión de
créditos e hipotecas de alto riesgo aparece como uno de elementos
desencadenantes de la citada crisis global. Así, inmersos en la vorágine
expansiva de la economía mundial del último decenio y en aras de optimizar su
cuenta de resultados, actuarán obviando las más elementales normas de prudencia
crediticia, convirtiéndose en meros brockers especulativos y descuidando las
dotaciones a los Fondos de Provisión e Insolvencia. Ello, unido a la falta de
supervisión por parte de las autoridades monetarias de los índices de solvencia
de las entidades bancarias, originará la crisis de las subprime de EE.UU.,
seguida de un goteo incesante de insolvencias bancarias, una severa contracción
de los préstamos bancarios y una alarmante falta de liquidez monetaria y de
confianza en las instituciones financieras.
Además, la
obsesión paranoica de la Banca por maximizar los beneficios debido al apetito
insaciable de sus accionistas al exigir incrementos constantes en los
dividendos, provocó que muchas de ellas se transformaran en corporaciones
transnacionales y no dudaran en endeudarse peligrosamente en aras del
gigantismo, conjugando las OPAS hostiles en la compra de Bancos extranjeros
como plataforma de entrada en dichos países con el miope aldeanismo de apertura
desbocada de sucursales en otras Comunidades Autónomas. De ello serían paradigma
Caja Madrid (adquisición del 100% del del City National Bank of Florida (CNB)
por un monto cercano a los 750 millones de Euros en el 2008) y Caja Navarra
(CAN) (apertura de una oficina de “banca cívica” en Washington en el 2008),
proyectos de miope ingeniería financiera que les llevó a ambas entidades a su
desaparición como marca autónoma (intervención estatal en el caso de Caja
Madrid tras convertirse en Bankia y absorción por Caixabank de la CAN, otrora
buque insignia de la marca NAVARRA), quedando como restos del naufragio los
máximos responsables de ambas entidades en aquellas fechas (Miguel Blesa y
Enrique Goñi respectivamente) imputados judicialmente.
Mutación de
la Banca: Tradicionalmente, la finalidad de la banca era canalizar el ahorro
privado hacia la inversión, pero dada la ausencia de cultura de ahorro
doméstico y público, ha originado que el proveedor de recursos para dinamizar
la economía en forma de inversiones se haya trasmutado en un parásito endémico
que succiona todas las ubres del Estado para saciar el apetito insaciable de
sus accionistas y altos cargos directivos. La casta dirigente bancaria se
habría transmutado así en una camarilla de poder (equivalente a un miniestado
dentro del Estado), que utilizaría el nepotismo para perpetuarse familiarmente
en el poder con carácter vitalicio , recurriendo a los llamados “contratos
blindados” para asegurarse un retiro dorado. Así, los casos más sangrantes
serían el del ex vicepresidente y consejero delegado del banco Santander
Central Hispano (SCH), Ángel Corcóstegui quien cobró en 2002 la indemnización
récord de 106 millones de euros, seguido en el ranking de la ignominia por José
María Amusátegui, que recibió como “compensación a su pensión” la friolera de
43,8 millones de € . Recordar que la indemnización media de un trabajado por
cuenta ajena por despido en España no alcanzaría los 8.000 €, por lo que el
Gobierno de Rajoy se ha visto obligado a aplicar medidas cosméticas para
penalizar los contratos blindados de los altos directivos que superen los
700.000 euros. Por último, no dudarán en asentar sus reales en paraísos
fiscales (centros offshore) para escapar a los tentáculos de la Hacienda española.
Así, según el informe elaborado por el Observatorio de la Responsabilidad
Social Corporativa , 33 de las 35 empresas que componen el Ibex tenían
presencia en dichos paraísos fiscales en el 2011, (lo que representa el 94 % de
las compañías que operan en el selectivo español y un repunte del 8% con
respecto al 2010), no siendo casualidad que el Banco Santander lidere el
ranking de sociedades en dichos paraísos fiscales, seguido de BBVA . El pozo
sin fondo de las ayudas a la Banca problemática: La agencia Moddy´s estimó en
octubre que el agujero de la Banca española sería de unos 120.000 millones €,
sensiblemente superior a la calculada por la consultora Oliver Wyman al
realizar la prueba de estrés la Banca española en el 2012 y según el
economista.es, el dinero público y privado destinado a sanear los balances de
entidades financieras inestables alcanzaría ya los 113.259 millones € ( más del
10 % del PIB), sumados los fondos inyectados tanto estatales como privados y el
traspaso de activos tóxicos a la Sared.
Sin embargo,
continúan las dificultades para vender las entidades rescatadas por el Estado (
Bankia, CCM, Cajasur, Unim, CatalunyaCaixa, la CAM, Banco de Valencia y
Novacaixagalicia) así como mantener el banco malo o Sareb, que fue creado para
limpiar los balances de los bancos rescatados por el Estado y asumió activos
tóxicos por un valor de 50.700 millones € (con un mínimo respaldo del 8% de
capital mixto estatal y privado (4.800 millones de euros), lo que podría ser
insuficiente para soportar posibles pérdidas y hará necesaria una nueva
inyección de capital público, descartadas ya la ayudas de la banca privada.
Como
paradigma de la imposibilidad de reflotar dichos bancos, estaría la entidad
Bankia, quien tras su entrada en el Ibex 35, ha sufrido un penoso descenso a
los infiernos bursátiles (caída del 51% en el Mercado Continuo e intervención
dela CNMV para analizar la hecatombe) y el 28 de mayo culminará su segunda
ampliación de capital poniendo en circulación un máximo de 11.094 millones de
nuevas acciones valoradas en más de 15.500 milllones €. Los analistas auguran
que muchos de los grandes inversores que ostentan acciones de títulos híbridos
( preferentes y deuda soberana), se deshagan de las acciones recibidas, por lo
que no sería descartable la posibilidad de un descomunal fiasco que podría
provocar su total hundimiento bursátil y posterior salida del Ibex 35, con lo
que el Estado deberá inyectar de nuevo ingentes cantidades para evitar su
desaparición, no siendo descartable que Rajoy se vea obligado a utilizar los
60.000 millones restantes del monto total de 100.000 millones de € destinados
por Bruselas para dichas contingencias.
La tarea
pendiente de la Banca: La reciente bajada de tipos de interés en el 2013 hasta
el 0,5% y la continuación de la política de barra libre (LTRO) por el BCE,
aliviará el endémico problema de liquidez de las entidades financieras e
incrementará el beneficio de las mismas debido al diferencial entre lo que
deben pagar para lograr liquidez del BCE (el 0,5%) y los intereses que marcan
en la adquisición de deuda de Estado( cercanos al 5%), beneficios que no
tendrán traslación a la economía real en forma de financiación del tejido
productivo ( pymes y autónomos), sino que se destinarán a la refinanciación de
las grandes empresas y los pagos de intereses de deudas contraídas.
Ello unido a
la sustitución de la tradicional doctrina económica del equilibrio
presupuestario del Estado por la del déficit endémico (práctica que por
mimetismo han adoptado los Ayuntamientos y Comunidades Autónomas), contribuirá
a que el déficit público continúe desbocado y la prima de riesgo se mantenga en
niveles cercanos a los 300 puntos, lo que unido a las sucesivas rebajas de la
calificación de la Deuda del Estado podría incrementar las dificultades para
obtener financiación exterior y estrechar aún más el maridaje financiero Estado
Español- Banca Privada, quedando los elementos dinamizadores de la economía
(autónomos y pymes) expuestos a la asfixia financiera que podría derivar en
defunción por inanición económica.
Además, la
aplicación de políticas de racionalización de servicios y optimización de
resultados acelerará las previsibles fusiones de las cajas de ahorros más
expuestas a los activos inmobiliarios y el cierre de incontables sucursales
hasta dibujarse un escenario de cinco grandes cajas (operación que contaría con
las bendiciones del Banco de España), no siendo descartable la continuación del
proceso de fusiones bancarias hasta dibujarse un escenario con 6 grandes
Bancos.
Finalmente,
el Banco de España ha endurecido las condiciones para que la Banca realice
re-financiaciones o re-estructuraciones de créditos . Se considerarán con
carácter general que son riesgos sub-estándar, ( que tienen altas posibilidades
de incurrir en impagos en el futuro). Si contamos con que en la actualidad , el
50% de las refinanciaciones ya estarían clasificadas como dudosas o
sub-estándar, se deduce que las entidades financieras tendrán que destinar más
provisiones para estos créditos (más de 10.000 millones de € según la agencia
Fitch), lo que tendrá como efectos colaterales una posible constricción de sus
ganancias y por ende del reparto de dividendos e impedirá que el crédito siga
sin fluir con normalidad a unos tipos de interés reales a pymes y particulares.
Caso de que
el crédito siga sin fluir con normalidad a unos tipos de interés reales a pymes
, autónomos y particulares y no se aproveche la dilación en los plazos para
reducir el déficit hasta el 2016 para neutralizar la destrucción de empleo, la
economía española se vería abocada a un peligroso cóctel explosivo, el llamado
D+D, cuyos ingredientes sería una deflación en los precios (que impedirá a las
empresas conseguir beneficios a y los trabajadores incrementar sus sueldos) y
unas tasas de paro estratosféricas (rondando el 27%), lo que podría derivar en
una Década de estancamiento en la economía española , rememorando la Década
perdida de la economía japonesa.
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